
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission file number) | (IRS Employer Identification No.) | ||||||||||||
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) | ||||||||
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) | ||||||||
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) | ||||||||
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) | ||||||||
Title of Each Class | Trading Symbol | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||||||||
Exhibit Number | Description | |||||||
Press Release, dated April 23, 2026 (filed herewith) | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the inline XBRL document) | |||||||
SHORE BANCSHARES, INC. | |||||||||||
Dated: April 23, 2026 | By: | /s/ James M. Burke | |||||||||
James M. Burke | |||||||||||
President and Chief Executive Officer | |||||||||||

| March 31, 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Owner Occupied | Non-Owner Occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Average LTV(1) | Average Loan Size | Loan Balance(2) | Average LTV(1) | Average Loan Size | Loan Balance(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Office, medical | 45.25 | % | $ | 597 | $ | 28,074 | 47.74 | % | $ | 1,746 | $ | 85,570 | ||||||||||||||||||||||||||
| Office, govt. or govt. contractor | 49.80 | 875 | 6,999 | 53.80 | 3,057 | 62,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Office, other | 46.58 | 467 | 84,074 | 48.66 | 1,328 | 213,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Office, total | 46.43 | 507 | 119,147 | 48.91 | 1,574 | 361,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retail | 49.55 | 610 | 65,223 | 48.07 | 2,554 | 482,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multifamily (5+ units) | — | — | — | 54.46 | 2,353 | 261,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hotel/motel | — | — | — | 44.46 | 4,056 | 190,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Industrial/warehouse | 45.74 | 654 | 92,883 | 46.49 | 1,412 | 184,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial-improved | 41.57 | 1,182 | 217,492 | 50.02 | 1,291 | 160,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marine/boat slips | 32.52 | 804 | 17,696 | 36.45 | 1,472 | 7,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restaurant | 47.86 | 976 | 54,657 | 48.40 | 1,008 | 41,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Church | 33.03 | 861 | 56,797 | 13.18 | 2,354 | 2,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land/lot loans | 44.54 | 551 | 1,103 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 40.21 | 1,440 | 119,558 | 32.94 | 543 | 162,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total CRE loans, gross | 43.14 | 830 | $ | 744,556 | 44.39 | 1,584 | $ | 1,855,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||
LTV Range ($ in thousands) | Loan Count | Loan Balance | % of Office CRE | |||||||||||||||||
| Less than or equal to 50% | 234 | $ | 167,305 | 34.8 | % | |||||||||||||||
| Greater than 50% and less than or equal to 60% | 75 | 122,649 | 25.5 | |||||||||||||||||
| Greater than 60% and less than or equal to 70% | 92 | 142,127 | 29.6 | |||||||||||||||||
| Greater than 70% and less than or equal to 80% | 52 | 37,694 | 7.8 | |||||||||||||||||
| Greater than 80% | 14 | 11,075 | 2.3 | |||||||||||||||||
| Total | 467 | $ | 480,850 | 100.0 | % | |||||||||||||||
| Q1 2026 vs. | Q1 2026 vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands, except per share data) | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2025 | Q1 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PROFITABILITY FOR THE PERIOD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taxable-equivalent net interest income | $ | 52,644 | $ | 50,294 | $ | 48,501 | $ | 47,244 | $ | 45,979 | 4.7 | % | 14.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Taxable-equivalent adjustment | 89 | 92 | 83 | 81 | 81 | (3.3) | 9.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | 52,555 | 50,202 | 48,418 | 47,163 | 45,898 | 4.7 | 14.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 85 | 2,827 | 2,992 | 1,528 | 1,028 | (97.0) | (91.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest income | 7,244 | 8,906 | 7,938 | 9,406 | 7,134 | (18.7) | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest expense | 37,056 | 35,499 | 34,379 | 34,410 | 33,747 | 4.4 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income before income taxes | 22,658 | 20,782 | 18,985 | 20,631 | 18,257 | 9.0 | 24.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 5,570 | 4,895 | 4,637 | 5,124 | 4,493 | 13.8 | 24.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NET INCOME | $ | 17,088 | $ | 15,887 | $ | 14,348 | $ | 15,507 | $ | 13,764 | 7.6 | 24.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income – non-GAAP(1) | $ | 18,581 | $ | 17,416 | $ | 15,889 | $ | 17,215 | $ | 15,481 | 6.7 | % | 20.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax pre-provision net income – non-GAAP(1) | 22,743 | 23,609 | 21,977 | 22,159 | 19,285 | (3.7) | 17.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Return on average assets – GAAP | 1.12% | 1.02% | 0.95% | 1.03% | 0.91% | 10 | bp | 21 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted return on average assets – non-GAAP | 1.22 | 1.11 | 1.05 | 1.15 | 1.02 | 11 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Return on average common equity – GAAP | 11.55 | 10.79 | 9.96 | 11.13 | 10.20 | 76 | 135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity – non-GAAP(1) | 14.83 | 14.10 | 13.27 | 14.99 | 14.05 | 73 | 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest spread | 2.80 | 2.48 | 2.45 | 2.37 | 2.27 | 32 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest margin | 3.64 | 3.43 | 3.41 | 3.34 | 3.21 | 21 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Efficiency ratio – GAAP | 61.97 | 60.06 | 61.00 | 60.83 | 63.64 | 191 | (167) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio – non-GAAP(1) | 58.57 | 56.59 | 57.30 | 56.73 | 59.25 | 198 | (68) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest income to average assets | 0.48 | 0.57 | 0.52 | 0.63 | 0.47 | (9) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest expense to average assets | 2.43 | 2.27 | 2.27 | 2.29 | 2.23 | 16 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net operating expense to average assets – GAAP | 1.96 | 1.70 | 1.74 | 1.67 | 1.76 | 26 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net operating expense to average assets – non-GAAP(1) | 1.83 | 1.57 | 1.61 | 1.51 | 1.61 | 26 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PER SHARE DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic net income per common share | $ | 0.51 | $ | 0.48 | $ | 0.43 | $ | 0.46 | $ | 0.41 | 6.3 | % | 24.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted net income per common share | 0.51 | 0.48 | 0.43 | 0.46 | 0.41 | 6.3 | 24.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends paid per common share | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Book value per common share at period end | 18.02 | 17.65 | 17.27 | 16.94 | 16.55 | 2.1 | 8.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share at period end – non-GAAP(1) | 15.30 | 14.87 | 14.43 | 14.03 | 13.58 | 2.9 | 12.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common share market value at period end | 18.68 | 17.68 | 16.41 | 15.72 | 13.54 | 5.7 | 38.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common share intraday price: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| High | $ | 20.68 | $ | 19.22 | $ | 17.67 | $ | 15.88 | $ | 17.24 | 7.6 | % | 20.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Low | 17.98 | 14.93 | 14.96 | 11.47 | 13.15 | 20.4 | 36.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1 2026 vs. | Q1 2026 vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands, except per share data) | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2025 | Q1 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AVERAGE BALANCE SHEET DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans | $ | 4,887,488 | $ | 4,909,619 | $ | 4,884,003 | $ | 4,833,558 | $ | 4,784,991 | (0.5) | % | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities | 666,376 | 653,639 | 664,535 | 683,680 | 664,655 | 1.9 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Earning assets | 5,823,244 | 5,843,816 | 5,658,981 | 5,660,409 | 5,768,080 | (0.4) | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | 6,174,655 | 6,206,753 | 6,020,574 | 6,021,385 | 6,129,241 | (0.5) | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits | 5,438,914 | 5,452,082 | 5,280,252 | 5,297,567 | 5,417,514 | (0.2) | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FHLB advances | — | 20,108 | 52,391 | 50,000 | 50,000 | (100.0) | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subordinated debt & TRUPS | 89,024 | 104,752 | 74,363 | 74,102 | 73,840 | (15.0) | 20.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stockholders’ equity | 600,212 | 584,209 | 571,247 | 558,952 | 547,443 | 2.7 | 9.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CREDIT QUALITY DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net charge-offs | $ | 847 | $ | 3,619 | $ | 1,825 | $ | 649 | $ | 554 | (76.6) | % | 52.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Nonaccrual loans | $ | 64,958 | $ | 39,960 | $ | 24,378 | $ | 16,782 | $ | 15,402 | 62.6 | % | 321.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans 90 days past due and still accruing | — | 255 | 153 | 215 | 894 | (100.0) | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other real estate owned and repossessed property | 3,414 | 2,992 | 3,552 | 2,636 | 2,608 | 14.1 | 30.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total nonperforming assets | $ | 68,372 | $ | 43,207 | $ | 28,083 | $ | 19,633 | $ | 18,904 | 58.2 | 261.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1 2026 vs. | Q1 2026 vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands, except per share data) | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2025 | Q1 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CAPITAL AND CREDIT QUALITY RATIOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period-end equity to assets – GAAP | 9.71 | % | 9.42 | % | 9.19 | % | 9.36 | % | 8.94 | % | 29 | bp | 77 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end tangible equity to tangible assets – non-GAAP(1) | 8.37 | 8.06 | 7.80 | 7.88 | 7.46 | 31 | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized net charge-offs to average loans | 0.07 | % | 0.29 | % | 0.15 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | (22) | bp | 2 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses as a percent of: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period-end loans | 1.21 | % | 1.20 | % | 1.22 | % | 1.21 | % | 1.21 | % | 1 | bp | — | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Period-end nonaccrual loans | 90.03 | 147.24 | 244.29 | 348.49 | 376.85 | (5,721) | (28,682) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period-end nonperforming assets | 85.53 | 136.17 | 212.06 | 297.88 | 307.04 | (5,064) | (22,151) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As a percent of total loans at period-end: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nonaccrual loans | 1.34 | % | 0.82 | % | 0.50 | % | 0.35 | % | 0.32 | % | 52 | bp | 102 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| As a percent of total loans, other real estate owned and repossessed property at period-end: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nonperforming assets | 1.41 | % | 0.88 | % | 0.57 | % | 0.41 | % | 0.40 | % | 53 | bp | 101 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| As a percent of total assets at period-end: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nonaccrual loans | 1.05 | % | 0.64 | % | 0.39 | % | 0.28 | % | 0.25 | % | 41 | bp | 80 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Nonperforming assets | 1.10 | 0.69 | 0.45 | 0.33 | 0.31 | 41 | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1 2026 vs. | Q1 2026 vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2025 | Q1 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company Amounts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Equity Tier 1 Capital | $ | 525,849 | $ | 510,729 | $ | 496,709 | $ | 483,947 | $ | 470,223 | 2.96 | % | 11.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Capital | 556,096 | 540,897 | 526,794 | 513,952 | 500,149 | 2.81 | 11.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Capital | 674,811 | 660,451 | 627,055 | 618,793 | 603,928 | 2.17 | 11.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Risk-Weighted Assets | 4,794,374 | 4,852,573 | 4,867,237 | 4,890,679 | 4,823,833 | (1.20) | (0.61) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Equity Tier 1 Capital to Risk-Weighted Assets (“RWA”) | 10.97 | % | 10.52 | % | 10.21 | % | 9.90 | % | 9.75 | % | 45 | bp | 122 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Capital to RWA | 11.60 | 11.15 | 10.82 | 10.51 | 10.37 | 45 | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Capital to RWA | 14.08 | 13.61 | 12.88 | 12.65 | 12.52 | 47 | 156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Capital to AA (Leverage)(2) | 9.12 | 8.82 | 8.86 | 8.65 | 8.27 | 30 | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bank Amounts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Equity Tier 1 Capital | $ | 583,733 | $ | 569,183 | $ | 559,212 | $ | 546,630 | $ | 534,824 | 2.56 | % | 9.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Capital | 583,733 | 569,183 | 559,212 | 546,630 | 534,824 | 2.56 | 9.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Capital | 643,627 | 629,746 | 620,034 | 607,235 | 594,550 | 2.20 | 8.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Risk-Weighted Assets | 4,791,223 | 4,844,639 | 4,864,871 | 4,888,558 | 4,821,975 | (1.10) | (0.64) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bank Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Equity Tier 1 Capital to RWA | 12.18 | % | 11.75 | % | 11.49 | % | 11.18 | % | 11.09 | % | 43 | bp | 109 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Capital to RWA | 12.18 | 11.75 | 11.49 | 11.18 | 11.09 | 43 | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Capital to RWA | 13.43 | 13.00 | 12.75 | 12.42 | 12.33 | 43 | 110 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Capital to AA (Leverage)(2) | 9.58 | 9.30 | 9.41 | 9.20 | 8.84 | 28 | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 | March 31, 2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| compared to | compared to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands, except per share data) | March 31, 2026 | December 31, 2025 | September 30, 2025 | June 30, 2025 | March 31, 2025 | December 31, 2025 | March 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (unaudited) | (unaudited) | (unaudited) | (unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and due from banks | $ | 44,054 | $ | 50,164 | $ | 62,289 | $ | 54,512 | $ | 46,886 | (12.2) | % | (6.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits with other banks | 296,768 | 305,402 | 354,224 | 130,472 | 342,120 | (2.8) | (13.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | 340,822 | 355,566 | 416,513 | 184,984 | 389,006 | (4.1) | (12.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Available for sale, at fair value | 264,026 | 220,358 | 181,720 | 187,679 | 179,148 | 19.8 | 47.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Held to maturity, net of allowance for credit losses | 393,615 | 414,827 | 433,440 | 459,246 | 469,572 | (5.1) | (16.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity securities, at fair value | 6,195 | 6,186 | 6,113 | 6,010 | 5,945 | 0.1 | 4.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restricted securities, at cost | 18,003 | 17,989 | 20,364 | 20,412 | 20,411 | 0.1 | (11.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale, at fair value | 24,034 | 32,540 | 21,500 | 34,319 | 15,717 | (26.1) | 52.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans held for investment | 4,848,030 | 4,900,302 | 4,882,969 | 4,827,628 | 4,777,489 | (1.1) | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: allowance for credit losses | (58,481) | (58,836) | (59,554) | (58,483) | (58,042) | (0.6) | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans, net | 4,789,549 | 4,841,466 | 4,823,415 | 4,769,145 | 4,719,447 | (1.1) | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Premises and equipment, net | 80,137 | 80,168 | 80,812 | 81,426 | 81,692 | — | (1.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Goodwill | 63,266 | 63,266 | 63,266 | 63,266 | 63,266 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other intangible assets, net | 27,742 | 29,722 | 31,722 | 33,761 | 36,033 | (6.7) | (23.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Right-of-use assets | 10,102 | 10,523 | 10,896 | 11,052 | 11,709 | (4.0) | (13.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash surrender value on life insurance | 106,684 | 105,839 | 105,055 | 105,860 | 105,040 | 0.8 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest receivable | 20,676 | 18,551 | 20,408 | 19,821 | 20,555 | 11.5 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deferred income taxes | 29,752 | 29,825 | 30,328 | 30,972 | 31,428 | (0.2) | (5.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | 31,460 | 31,992 | 32,927 | 29,921 | 27,594 | (1.7) | 14.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL ASSETS | $ | 6,206,063 | $ | 6,258,818 | $ | 6,278,479 | $ | 6,037,874 | $ | 6,176,563 | (0.8) | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 | March 31, 2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| compared to | compared to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands, except per share data) | March 31, 2026 | December 31, 2025 | September 30, 2025 | June 30, 2025 | March 31, 2025 | December 31, 2025 | March 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (unaudited) | (unaudited) | (unaudited) | (unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest-bearing | $ | 1,567,425 | $ | 1,587,953 | $ | 1,594,212 | $ | 1,575,120 | $ | 1,565,017 | (1.3) | % | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing checking | 812,847 | 852,585 | 851,963 | 763,309 | 852,480 | (4.7) | (4.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Money market and savings | 1,795,619 | 1,814,928 | 1,790,001 | 1,691,438 | 1,800,529 | (1.1) | (0.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Time deposits | 1,274,766 | 1,267,487 | 1,281,132 | 1,273,285 | 1,242,319 | 0.6 | 2.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brokered deposits | 10,963 | 10,911 | 10,857 | 10,806 | — | 0.5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total deposits | 5,461,620 | 5,533,864 | 5,528,165 | 5,313,958 | 5,460,345 | (1.3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FHLB advances | — | — | 50,000 | 50,000 | 50,000 | — | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Guaranteed preferred beneficial interest in junior subordinated debentures (“TRUPS”), net | 30,247 | 30,168 | 30,085 | 30,005 | 29,926 | 0.3 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subordinated debt, net | 58,782 | 58,893 | 44,409 | 44,236 | 44,053 | (0.2) | 33.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total borrowings | 89,029 | 89,061 | 124,494 | 124,241 | 123,979 | — | (28.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lease liabilities | 10,608 | 11,027 | 11,395 | 11,541 | 12,183 | (3.8) | (12.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other liabilities | 42,092 | 34,993 | 37,218 | 22,940 | 27,586 | 20.3 | 52.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL LIABILITIES | 5,603,349 | 5,668,945 | 5,701,272 | 5,472,680 | 5,624,093 | (1.2) | (0.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock, $0.01 par value per share | 335 | 334 | 334 | 334 | 333 | 0.3 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Additional paid-in capital | 361,013 | 360,554 | 359,939 | 359,063 | 358,572 | 0.1 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retained earnings | 246,636 | 233,578 | 221,693 | 211,400 | 199,898 | 5.6 | 23.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (5,270) | (4,593) | (4,759) | (5,603) | (6,333) | 14.7 | (16.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY | 602,714 | 589,873 | 577,207 | 565,194 | 552,470 | 2.2 | 9.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | $ | 6,206,063 | $ | 6,258,818 | $ | 6,278,479 | $ | 6,037,874 | $ | 6,176,563 | (0.8) | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shares of common stock issued and outstanding | 33,451,063 | 33,413,503 | 33,421,672 | 33,374,265 | 33,374,265 | 0.1 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Book value per common share at period end | $ | 18.02 | $ | 17.65 | $ | 17.27 | $ | 16.94 | $ | 16.55 | 2.1 | 8.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1 2026 vs. | Q1 2026 vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands, except per share data) | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2025 | Q1 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INTEREST INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest on loans | $ | 70,814 | $ | 72,092 | $ | 70,693 | $ | 69,607 | $ | 67,516 | (1.8) | % | 4.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest and dividends on taxable investment securities | 5,114 | 5,010 | 5,036 | 5,331 | 5,001 | 2.1 | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest and dividends on tax-exempt investment securities | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest on deposits with other banks | 2,458 | 2,810 | 1,215 | 1,588 | 3,409 | (12.5) | (27.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest income | 78,392 | 79,918 | 76,950 | 76,532 | 75,932 | (1.9) | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INTEREST EXPENSE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest on deposits | 24,264 | 27,289 | 26,474 | 27,370 | 28,070 | (11.1) | (13.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest on short-term borrowings | — | 246 | 640 | 605 | 598 | (100.0) | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest on long-term borrowings | 1,573 | 2,181 | 1,418 | 1,394 | 1,366 | (27.9) | 15.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest expense | 25,837 | 29,716 | 28,532 | 29,369 | 30,034 | (13.1) | (14.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NET INTEREST INCOME | 52,555 | 50,202 | 48,418 | 47,163 | 45,898 | 4.7 | 14.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 85 | 2,827 | 2,992 | 1,528 | 1,028 | (97.0) | (91.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR CREDIT LOSSES | 52,470 | 47,375 | 45,426 | 45,635 | 44,870 | 10.8 | 16.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NONINTEREST INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Service charges on deposit accounts | 1,596 | 1,663 | 1,599 | 1,519 | 1,514 | (4.0) | 5.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust and investment fee income | 1,137 | 1,042 | 898 | 942 | 823 | 9.1 | 38.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage banking revenue | 1,450 | 1,181 | 1,278 | 2,379 | 1,240 | 22.8 | 16.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interchange credits | 1,698 | 1,862 | 1,858 | 1,788 | 1,577 | (8.8) | 7.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other noninterest income | 1,363 | 3,158 | 2,305 | 2,778 | 1,980 | (56.8) | (31.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total noninterest income | $ | 7,244 | $ | 8,906 | $ | 7,938 | $ | 9,406 | $ | 7,134 | (18.7) | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1 2026 vs. | Q1 2026 vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands, except per share data) | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2025 | Q1 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NONINTEREST EXPENSE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salaries and employee benefits | $ | 19,639 | $ | 18,582 | $ | 18,642 | $ | 17,742 | $ | 16,440 | 5.7 | % | 19.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Occupancy expense | 2,567 | 2,461 | 2,406 | 2,472 | 2,538 | 4.3 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Furniture and equipment expense | 855 | 792 | 892 | 797 | 853 | 8.0 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Software and data processing | 5,140 | 5,197 | 5,155 | 4,819 | 4,691 | (1.1) | 9.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of other intangible assets | 1,980 | 2,000 | 2,039 | 2,272 | 2,278 | (1.0) | (13.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Legal and professional fees | 1,605 | 1,237 | 989 | 1,225 | 1,613 | 29.7 | (0.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FDIC insurance premium expense | 995 | 845 | 794 | 1,023 | 1,091 | 17.8 | (8.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marketing and advertising | 311 | 367 | 315 | 384 | 254 | (15.3) | 22.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fraud losses | 111 | 227 | 45 | 83 | 105 | (51.1) | 5.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other noninterest expense | 3,853 | 3,791 | 3,102 | 3,593 | 3,884 | 1.6 | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total noninterest expense | 37,056 | 35,499 | 34,379 | 34,410 | 33,747 | 4.4 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income before income taxes | 22,658 | 20,782 | 18,985 | 20,631 | 18,257 | 9.0 | 24.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 5,570 | 4,895 | 4,637 | 5,124 | 4,493 | 13.8 | 24.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NET INCOME | $ | 17,088 | $ | 15,887 | $ | 14,348 | $ | 15,507 | $ | 13,764 | 7.6 | 24.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average shares outstanding – basic | 33,428,444 | 33,426,198 | 33,419,291 | 33,374,265 | 33,350,869 | 0.0 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average shares outstanding – diluted | 33,447,767 | 33,446,103 | 33,435,862 | 33,388,013 | 33,375,318 | 0.0 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic net income per common share | $ | 0.51 | $ | 0.48 | $ | 0.43 | $ | 0.46 | $ | 0.41 | 6.3 | % | 24.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted net income per common share | $ | 0.51 | $ | 0.48 | $ | 0.43 | $ | 0.46 | $ | 0.41 | 6.3 | % | 24.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends paid per common share | $ | 0.12 | $ | 0.12 | $ | 0.12 | $ | 0.12 | $ | 0.12 | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 | December 31, 2025 | March 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/Rate | Average Balance | Interest | Yield/Rate | Average Balance | Interest | Yield/Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans(1), (2), (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | $ | 2,601,316 | $ | 39,029 | 6.08 | % | $ | 2,624,581 | $ | 38,796 | 5.86 | % | $ | 2,541,527 | $ | 35,822 | 5.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Residential real estate | 1,450,114 | 19,311 | 5.33 | 1,442,055 | 19,477 | 5.40 | 1,347,035 | 18,433 | 5.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction | 347,973 | 5,631 | 6.56 | 343,796 | 5,740 | 6.62 | 352,323 | 5,526 | 6.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | 221,542 | 3,296 | 6.03 | 219,874 | 4,326 | 7.81 | 232,900 | 3,695 | 6.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 262,174 | 3,534 | 5.47 | 274,715 | 3,711 | 5.36 | 304,520 | 4,042 | 5.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit cards | 4,369 | 100 | 9.29 | 4,598 | 132 | 11.40 | 6,686 | 77 | 4.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans | 4,887,488 | 70,901 | 5.86 | 4,909,619 | 72,182 | 5.85 | 4,784,991 | 67,595 | 5.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taxable | 665,729 | 5,114 | 3.07 | 652,990 | 5,010 | 3.07 | 664,002 | 5,001 | 3.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt(1) | 647 | 8 | 4.95 | 649 | 8 | 4.93 | 653 | 8 | 4.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits | 269,380 | 2,458 | 3.70 | 280,558 | 2,810 | 3.97 | 318,434 | 3,409 | 4.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total earning assets | 5,823,244 | 78,481 | 5.44 | 5,843,816 | 80,010 | 5.45 | 5,768,080 | 76,013 | 5.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and due from banks | 44,182 | 51,611 | 43,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | 365,971 | 371,205 | 375,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses | (58,742) | (59,879) | (58,294) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 6,174,655 | $ | 6,206,753 | $ | 6,129,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 | December 31, 2025 | March 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/Rate | Average Balance | Interest | Yield/Rate | Average Balance | Interest | Yield/Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing checking | $ | 780,713 | $ | 4,840 | 2.51 | % | $ | 768,769 | $ | 5,386 | 2.78 | % | $ | 859,698 | $ | 7,025 | 3.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Money market and savings deposits | 1,812,071 | 8,696 | 1.95 | 1,784,972 | 9,373 | 2.08 | 1,799,707 | 10,015 | 2.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Time deposits | 1,270,156 | 10,624 | 3.39 | 1,277,732 | 12,425 | 3.86 | 1,208,250 | 11,030 | 3.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brokered deposits | 11,107 | 104 | 3.80 | 10,942 | 105 | 3.81 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits(4) | 3,874,047 | 24,264 | 2.54 | 3,842,415 | 27,289 | 2.82 | 3,867,655 | 28,070 | 2.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FHLB advances | — | — | — | 20,108 | 246 | 4.85 | 50,000 | 598 | 4.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt and guaranteed preferred beneficial interest in junior subordinated debentures (“TRUPS”)(4) | 89,024 | 1,573 | 7.17 | 104,752 | 2,181 | 8.26 | 73,840 | 1,366 | 7.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing liabilities | 3,963,071 | 25,837 | 2.64 | 3,967,275 | 29,716 | 2.97 | 3,991,495 | 30,034 | 3.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest-bearing deposits | 1,564,867 | 1,609,667 | 1,549,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued expenses and other liabilities | 46,505 | 45,602 | 40,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stockholders’ equity | 600,212 | 584,209 | 547,443 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 6,174,655 | $ | 6,206,753 | $ | 6,129,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest spread | 2.80 | % | 2.48 | % | 2.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest margin | 3.64 | 3.43 | 3.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin excluding accretion(3) | 3.35 | 3.24 | 2.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of funds | 1.90 | 2.11 | 2.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of deposits | 1.81 | 1.99 | 2.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of debt | 7.17 | 7.71 | 6.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter to Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | |||||||||||||||||||||||||||
The following reconciles return on average assets, average equity and return on average tangible common equity(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 17,088 | $ | 15,887 | $ | 14,348 | $ | 15,507 | $ | 13,764 | ||||||||||||||||||||||
| Annualized net income (A) | $ | 69,301 | $ | 63,030 | $ | 56,924 | $ | 62,198 | $ | 55,821 | ||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 17,088 | $ | 15,887 | $ | 14,348 | $ | 15,507 | $ | 13,764 | ||||||||||||||||||||||
| Add: amortization of other intangible assets, net of tax | 1,493 | 1,529 | 1,541 | 1,708 | 1,717 | |||||||||||||||||||||||||||
| Net income excluding amortization of other intangible assets – non-GAAP | 18,581 | 17,416 | 15,889 | 17,215 | 15,481 | |||||||||||||||||||||||||||
| Annualized net income excluding amortization of other intangible assets – non-GAAP (B) | $ | 75,356 | $ | 69,096 | $ | 63,038 | $ | 69,049 | $ | 62,784 | ||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 17,088 | $ | 15,887 | $ | 14,348 | $ | 15,507 | $ | 13,764 | ||||||||||||||||||||||
| Add: amortization of other intangible assets, net of tax | 1,493 | 1,529 | 1,541 | 1,708 | 1,717 | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted net income – non-GAAP | 18,581 | 17,416 | 15,889 | 17,215 | 15,481 | |||||||||||||||||||||||||||
| Annualized adjusted net income – non-GAAP (C) | $ | 75,356 | $ | 69,096 | $ | 63,038 | $ | 69,049 | $ | 62,784 | ||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 17,088 | $ | 15,887 | $ | 14,348 | $ | 15,507 | $ | 13,764 | ||||||||||||||||||||||
| Less: income tax expense | 5,570 | 4,895 | 4,637 | 5,124 | 4,493 | |||||||||||||||||||||||||||
| Less: provision for credit losses | 85 | 2,827 | 2,992 | 1,528 | 1,028 | |||||||||||||||||||||||||||
| Pre-tax pre-provision net income – non-GAAP | $ | 22,743 | $ | 23,609 | $ | 21,977 | $ | 22,159 | $ | 19,285 | ||||||||||||||||||||||
| Return on average assets – GAAP | 1.12 | % | 1.02 | % | 0.95 | % | 1.03 | % | 0.91 | % | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted return on average assets – non-GAAP | 1.22 | % | 1.11 | % | 1.05 | % | 1.15 | % | 1.02 | % | ||||||||||||||||||||||
| Average assets | $ | 6,174,655 | $ | 6,206,753 | $ | 6,020,574 | $ | 6,021,385 | $ | 6,129,241 | ||||||||||||||||||||||
| Average stockholders’ equity (D) | $ | 600,212 | $ | 584,209 | $ | 571,247 | $ | 558,952 | $ | 547,443 | ||||||||||||||||||||||
| Less: average goodwill and core deposit intangible | (92,086) | (94,059) | (96,074) | (98,241) | (100,514) | |||||||||||||||||||||||||||
| Average tangible common equity (E) | $ | 508,126 | $ | 490,150 | $ | 475,173 | $ | 460,711 | $ | 446,929 | ||||||||||||||||||||||
| Return on average common equity – GAAP (A)/(D) | 11.55 | % | 10.79 | % | 9.96 | % | 11.13 | % | 10.20 | % | ||||||||||||||||||||||
| Return on average tangible common equity – non-GAAP (B)/(E) | 14.83 | % | 14.10 | % | 13.27 | % | 14.99 | % | 14.05 | % | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted return on average tangible common equity – non-GAAP (C)/(E) | 14.83 | % | 14.10 | % | 13.27 | % | 14.99 | % | 14.05 | % | ||||||||||||||||||||||
| Quarter to Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | |||||||||||||||||||||||||||
The following reconciles efficiency ratio – GAAP and adjusted efficiency ratio – non-GAAP(2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest expense (F) | $ | 37,056 | $ | 35,499 | $ | 34,379 | $ | 34,410 | $ | 33,747 | ||||||||||||||||||||||
| Less: amortization of other intangible assets | (1,980) | (2,000) | (2,039) | (2,272) | (2,278) | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted noninterest expense (G) | $ | 35,076 | $ | 33,499 | $ | 32,340 | $ | 32,138 | $ | 31,469 | ||||||||||||||||||||||
| Net interest income (H) | $ | 52,555 | $ | 50,202 | $ | 48,418 | $ | 47,163 | $ | 45,898 | ||||||||||||||||||||||
| Add: taxable-equivalent adjustment | 89 | 92 | 83 | 81 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||
| Taxable-equivalent net interest income (I) | $ | 52,644 | $ | 50,294 | $ | 48,501 | $ | 47,244 | $ | 45,979 | ||||||||||||||||||||||
| Noninterest income (J) | $ | 7,244 | $ | 8,906 | $ | 7,938 | $ | 9,406 | $ | 7,134 | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted noninterest income (K) | $ | 7,244 | $ | 8,906 | $ | 7,938 | $ | 9,406 | $ | 7,134 | ||||||||||||||||||||||
| Efficiency ratio – GAAP (F)/(H)+(J) | 61.97 | % | 60.06 | % | 61.00 | % | 60.83 | % | 63.64 | % | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted efficiency ratio – non-GAAP (G)/(I)+(K) | 58.57 | % | 56.59 | % | 57.30 | % | 56.73 | % | 59.25 | % | ||||||||||||||||||||||
| Net operating expense to average assets – GAAP | 1.96 | % | 1.70 | % | 1.74 | % | 1.67 | % | 1.76 | % | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted net operating expense to average assets – non-GAAP | 1.83 | % | 1.57 | % | 1.61 | % | 1.51 | % | 1.61 | % | ||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands, except per share data) | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | |||||||||||||||||||||||||||
The following reconciles book value per common share and tangible book value per common share(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stockholders’ equity (L) | $ | 602,714 | $ | 589,873 | $ | 577,207 | $ | 565,194 | $ | 552,470 | ||||||||||||||||||||||
| Less: goodwill and core deposit intangible | (91,008) | (92,988) | (94,988) | (97,027) | (99,299) | |||||||||||||||||||||||||||
| Tangible common equity (M) | $ | 511,706 | $ | 496,885 | $ | 482,219 | $ | 468,167 | $ | 453,171 | ||||||||||||||||||||||
| Shares of common stock outstanding (N) | 33,451,063 | 33,413,503 | 33,421,672 | 33,374,265 | 33,374,265 | |||||||||||||||||||||||||||
| Book value per common share – GAAP (L)/(N) | $ | 18.02 | $ | 17.65 | $ | 17.27 | $ | 16.94 | $ | 16.55 | ||||||||||||||||||||||
| Tangible book value per common share – non-GAAP (M)/(N) | $ | 15.30 | $ | 14.87 | $ | 14.43 | $ | 14.03 | $ | 13.58 | ||||||||||||||||||||||
The following reconciles equity to assets and tangible common equity to tangible assets(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stockholders’ equity (O) | $ | 602,714 | $ | 589,873 | $ | 577,207 | $ | 565,194 | $ | 552,470 | ||||||||||||||||||||||
| Less: goodwill and core deposit intangible | (91,008) | (92,988) | (94,988) | (97,027) | (99,299) | |||||||||||||||||||||||||||
| Tangible common equity (P) | $ | 511,706 | $ | 496,885 | $ | 482,219 | $ | 468,167 | $ | 453,171 | ||||||||||||||||||||||
| Assets (Q) | $ | 6,206,063 | $ | 6,258,818 | $ | 6,278,479 | $ | 6,037,874 | $ | 6,176,563 | ||||||||||||||||||||||
| Less: goodwill and core deposit intangible | (91,008) | (92,988) | (94,988) | (97,027) | (99,299) | |||||||||||||||||||||||||||
| Tangible assets (R) | $ | 6,115,055 | $ | 6,165,830 | $ | 6,183,491 | $ | 5,940,847 | $ | 6,077,264 | ||||||||||||||||||||||
| Period-end equity to assets – GAAP (O)/(Q) | 9.71% | 9.42% | 9.19% | 9.36% | 8.94% | |||||||||||||||||||||||||||
| Period-end tangible common equity to tangible assets – non-GAAP (P)/(R) | 8.37% | 8.06% | 7.80% | 7.88% | 7.46% | |||||||||||||||||||||||||||
| Regulatory Capital and Ratios for the Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | |||||||||||||||||||||||||||
| Common equity | $ | 602,714 | $ | 589,873 | $ | 577,207 | $ | 565,194 | $ | 552,470 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill(1) | (61,061) | (61,123) | (61,176) | (61,238) | (61,300) | |||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible(2) | (21,074) | (22,566) | (24,041) | (25,573) | (27,280) | |||||||||||||||||||||||||||
| DTAs that arise from net operating loss and tax credit carryforwards | — | (48) | (40) | (39) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive loss | 5,270 | 4,593 | 4,759 | 5,603 | 6,333 | |||||||||||||||||||||||||||
| Common Equity Tier 1 Capital | 525,849 | 510,729 | 496,709 | 483,947 | 470,223 | |||||||||||||||||||||||||||
| TRUPS | 30,247 | 30,168 | 30,085 | 30,005 | 29,926 | |||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Capital | 556,096 | 540,897 | 526,794 | 513,952 | 500,149 | |||||||||||||||||||||||||||
| Allowable reserve for credit losses and other Tier 2 adjustments | 59,933 | 60,661 | 60,852 | 60,605 | 59,726 | |||||||||||||||||||||||||||
| Subordinated debt | 58,782 | 58,893 | 39,409 | 44,236 | 44,053 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Capital | $ | 674,811 | $ | 660,451 | $ | 627,055 | $ | 618,793 | $ | 603,928 | ||||||||||||||||||||||
Risk-Weighted Assets (“RWA”) | $ | 4,794,374 | $ | 4,852,573 | $ | 4,867,237 | $ | 4,890,679 | $ | 4,823,833 | ||||||||||||||||||||||
Average Assets (“AA”) | 6,098,196 | 6,129,306 | 5,942,911 | 5,943,124 | 6,050,310 | |||||||||||||||||||||||||||
| Common Equity Tier 1 Capital to RWA | 10.97 | % | 10.52 | % | 10.21 | % | 9.90 | % | 9.75 | % | ||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Capital to RWA | 11.60 | 11.15 | 10.82 | 10.51 | 10.37 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Capital to RWA | 14.08 | 13.61 | 12.88 | 12.65 | 12.52 | |||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Capital to AA (Leverage) | 9.12 | 8.82 | 8.86 | 8.65 | 8.27 | |||||||||||||||||||||||||||
| Regulatory Capital and Ratios for the Bank | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | |||||||||||||||||||||||||||
| Common equity | $ | 660,598 | $ | 648,279 | $ | 639,670 | $ | 627,838 | $ | 617,071 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill(1) | (61,061) | (61,123) | (61,176) | (61,238) | (61,300) | |||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible(2) | (21,074) | (22,566) | (24,041) | (25,573) | (27,280) | |||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive loss | 5,270 | 4,593 | 4,759 | 5,603 | 6,333 | |||||||||||||||||||||||||||
| Common Equity Tier 1 Capital | 583,733 | 569,183 | 559,212 | 546,630 | 534,824 | |||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Capital | 583,733 | 569,183 | 559,212 | 546,630 | 534,824 | |||||||||||||||||||||||||||
| Allowable reserve for credit losses and other Tier 2 adjustments | 59,894 | 60,563 | 60,822 | 60,605 | 59,726 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Capital | $ | 643,627 | $ | 629,746 | $ | 620,034 | $ | 607,235 | $ | 594,550 | ||||||||||||||||||||||
Risk-Weighted Assets (“RWA”) | $ | 4,791,223 | $ | 4,844,639 | $ | 4,864,871 | $ | 4,888,558 | $ | 4,821,975 | ||||||||||||||||||||||
Average Assets (“AA”) | 6,093,905 | 6,122,775 | 5,939,890 | 5,940,411 | 6,050,130 | |||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | March 31, 2026 | % of Total Loans | December 31, 2025 | % of Total Loans | September 30, 2025 | % of Total Loans | June 30, 2025 | % of Total Loans | March 31, 2025 | % of Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | $ | 2,599,815 | 53.62 | % | $ | 2,643,996 | 53.95 | % | $ | 2,642,601 | 54.12 | % | $ | 2,603,974 | 53.95 | % | $ | 2,544,107 | 53.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Residential real estate | 1,425,733 | 29.41 | 1,414,964 | 28.88 | 1,383,348 | 28.33 | 1,349,010 | 27.94 | 1,325,858 | 27.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction | 342,835 | 7.07 | 344,903 | 7.04 | 352,116 | 7.21 | 350,053 | 7.25 | 366,218 | 7.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | 220,833 | 4.56 | 226,006 | 4.61 | 221,598 | 4.54 | 224,092 | 4.64 | 234,499 | 4.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 254,478 | 5.25 | 265,912 | 5.43 | 278,242 | 5.70 | 294,239 | 6.09 | 300,007 | 6.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit cards | 4,336 | 0.09 | 4,521 | 0.09 | 5,064 | 0.10 | 6,260 | 0.13 | 6,800 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans | 4,848,030 | 100.00 | % | 4,900,302 | 100.00 | % | 4,882,969 | 100.00 | % | 4,827,628 | 100.00 | % | 4,777,489 | 100.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: allowance for credit losses | (58,481) | (58,836) | (59,554) | (58,483) | (58,042) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans, net | $ | 4,789,549 | $ | 4,841,466 | $ | 4,823,415 | $ | 4,769,145 | $ | 4,719,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | March 31, 2026 | December 31, 2025 | September 30, 2025 | June 30, 2025 | March 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||
| Classified loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | $ | 82,337 | $ | 57,366 | $ | 48,470 | $ | 19,930 | $ | 19,434 | ||||||||||||||||||||||
| Total classified loans | 82,337 | 57,366 | 48,470 | 19,930 | 19,434 | |||||||||||||||||||||||||||
| Special mention loans | 97,771 | 73,401 | 70,997 | 65,564 | 33,456 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total classified and special mention loans | $ | 180,108 | $ | 130,767 | $ | 119,467 | $ | 85,494 | $ | 52,890 | ||||||||||||||||||||||
| Classified loans | $ | 82,337 | $ | 57,366 | $ | 48,470 | $ | 19,930 | $ | 19,434 | ||||||||||||||||||||||
| Other real estate owned | 69 | 113 | 120 | 179 | 179 | |||||||||||||||||||||||||||
| Repossessed assets | 3,345 | 2,879 | 3,432 | 2,457 | 2,429 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total classified assets | $ | 85,751 | $ | 60,358 | $ | 52,022 | $ | 22,566 | $ | 22,042 | ||||||||||||||||||||||
| Classified assets to total assets | 1.38 | % | 0.96 | % | 0.83 | % | 0.37 | % | 0.36 | % | ||||||||||||||||||||||
| Nonaccrual loans | $ | 64,958 | $ | 39,960 | $ | 24,378 | $ | 16,782 | $ | 15,402 | ||||||||||||||||||||||
| 90+ days delinquent accruing | — | 255 | 153 | 215 | 894 | |||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned (“OREO”) | 69 | 113 | 120 | 179 | 179 | |||||||||||||||||||||||||||
| Repossessed property | 3,345 | 2,879 | 3,432 | 2,457 | 2,429 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total nonperforming assets | $ | 68,372 | $ | 43,207 | $ | 28,083 | $ | 19,633 | $ | 18,904 | ||||||||||||||||||||||
| Accruing borrowers experiencing financial difficulty loans (“BEFD”) | 5,263 | 5,311 | 6,704 | 6,709 | 1,356 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total nonperforming assets and BEFDs modifications | $ | 73,635 | $ | 48,518 | $ | 34,787 | $ | 26,342 | $ | 20,260 | ||||||||||||||||||||||
| Nonperforming assets to total assets | 1.10 | % | 0.69 | % | 0.45 | % | 0.33 | % | 0.31 | % | ||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 6,206,063 | $ | 6,258,818 | $ | 6,278,479 | $ | 6,037,874 | $ | 6,176,563 | ||||||||||||||||||||||
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